La pugna entre el Ejecutivo y el Legislativo por el rechazo de este último a la Ley de Presupuestos de la Nación de 1891 y el decreto presidencial que mantenía el presupuesto de 1890, motivó la presentación de un acta de deposición del presidente de la República José Manuel Balmaceda, por parte del Parlamento.^[1]​ El 11 de febrero de 1891, Balmaceda dictó un decreto por el cual disolvía el Congreso Nacional y ordenaba la elección de un «Congreso Constituyente». Su finalidad principal sería acordar una reforma constitucional y prevenir futuros conflictos de atribuciones entre los poderes del Estado.^[2]​^[3]​

Las elecciones al Congreso se realizaron el 29 de marzo de 1891, participando en ellas solamente candidatos adeptos al balmacedismo.^[4]​ Estas se caracterizaron por la fuerte intervención de las autoridades del Estado y por una alta abstención. Numerosos candidatos electos al Congreso rechazaron incorporarse al mismo, como los senadores Miguel Castillo, Adolfo Valderrama, Adolfo Ibáñez, Enrique Sanfuentes y los diputados Juan Luis Sanfuentes, Manuel Zañartu y Fernando Lazcano. Otros, como el senador José Antonio Valdés y el diputado Francisco Javier García-Huidobro, no tomaron posesión de sus cargos ni asistieron a las sesiones.^[5]​

El presidente inauguró las sesiones de la nueva legislatura el 20 de abril de ese año,^[6]​ que ya había realizado una sesión preparatoria para elegir los miembros de las mesas directivas de las Cámaras cinco días antes. La primera ley aprobada por el Congreso Constituyente fue promulgada el 9 de mayo, por la cual se confirmaba todo lo obrado por el Ejecutivo desde el 1 de enero de 1891 y que concedía facultades extraordinarias al presidente de la República hasta el 18 de septiembre de ese año, fecha en que concluía el mandato de Balmaceda.^[7]​

El 14 de julio, el ministro del Interior, Julio Bañados Espinosa, presentó el proyecto de reforma constitucional a la Cámara de Diputados. Entre las enmiendas al Código Político se encontraban:^[8]​

• Imposibilidad de aplazamiento de las leyes periódicas de contribuciones y presupuesto.
• Supresión de la Comisión Conservadora y de Consejo de Estado.
• Concesión al Congreso Nacional de la facultad de auto-convocatoria.
• Suspensión del veto absoluto del Presidente de la República por uno relativo.

La reforma fue aprobada por la Cámara el 21 de julio. El Senado, a su vez, la aprobó en general el 14 de agosto.^[8]​ Ambas cámaras acordaron en que fuese promulgada de inmediato, sin ratificación del Congreso Pleno, dado el estado de guerra en el país.^[7]​

Sin embargo, la derrota del bando balmacedista en agosto de 1891 –en las batallas de Concón y Placilla–, motivó la disolución del Congreso Constituyente y por consiguiente, el descarte de la propuesta constitucional del Ejecutivo.^[9]​

• Congreso Constituyente 1891-1894. Domicilio de sus Miembros. Santiago de Chile: Imprenta Nacional (1891).
• El período parlamentario en Chile. Tomos I y II. Julio Heise González. Santiago de Chile: Editora Nacional Gabriela Mistral (1974).