Psilocybe subaeruginosa posee un sombrero higrófano cónico color marrón-café con márgenes estriados cuando está húmedo. El hongo cuando está fresco si es lesionado produce unas marcas o moretones azulados o de un azul verdoso, color que permanece visible luego del secado. Su estipe es blanco cuando no es manipulado amoratándose fácilmente. El sombrero generalmente mide de 1–6 cm de diámetro, y a menudo con un ligero umbo. Las láminas son adnatas, de color marrón claro a un marrón oscuro púrpura en la madurez con los bordes más claros. No está presente el anillo y las esporas son de un marrón-púrpura.

Microscópicamente, la especie se caracteriza por las esporas elípticas y lisas que miden 14 x 7mm. El estipe es de 4,5 a 12 cm de largo y 0,2 a 0,4 cm de grueso color blanco finamente estriada ligeramente ampliada cerca de la base. Con un velo blanco parcial que pronto desaparece y a menudo deja huellas en la parte superior del tallo. El olor y el gusto es farináceo

Psilocybe subaeruginosa crece solitario en los restos de la madera, como astillas de madera en las zonas urbanas y los residuos leñosos de los bosques y jardines.^[4]​ Es común en algunas partes del sur de Australia^[2]​ y Nueva Zelanda^[3]​ de abril a agosto^[5]​

Todas las imágenes son de P. subaeruginosa.