En 2007, Sigmundur Davíð Gunnlaugsson y su esposa, Anna Sigurlaug Pálsdóttir, fundaron Wintris Inc a través del bufete de abogados Mossack Fonseca. La empresa estaba registrada en las Islas Vírgenes Británicas, un conocido paraíso fiscal.^[1]​ En enero de 2009, Sigmundur Davíð fue elegido presidente del Partido Progresista, y en las elecciones parlamentarias de 2009 fue elegido miembro del Alþingi. El último día de 2009, Sigmundur Davíð vendió su participación en la empresa a su esposa por $1, justo antes de que entrara en vigor una nueva ley que lo habría obligado a declarar su propiedad por un conflicto de intereses. Wintris Inc perdió millones de dólares como resultado de la crisis financiera.^[2]​

Tras las elecciones parlamentarias de 2013, el Partido Progresista y el Partido de la Independencia, que habían ganado 19 escaños, formaron un gobierno de coalición. Sigmundur Davíð Gunnlaugsson, como presidente del Partido Progresista, fue nombrado primer ministro, y Bjarni Benediktsson, presidente del Partido de la Independencia, se convirtió en Ministro de Finanzas. Como primer ministro, Sigmundur Davíð se comprometió a luchar contra las demandas de los acreedores extranjeros por el pago total de los bancos islandeses.^[3]​

En marzo de 2016, se reveló que Anna Sigurlaug Pálsdóttir, la esposa del primer ministro, Sigmundur Davíð Gunnlaugsson, era acreedora de los tres bancos en quiebra de Islandia, Landsbanki, Banco Kaupthing y Glitnir. Su empresa, Wintris Inc, reclamaba un total de ISK 515 millones de los tres bancos, debido a las pérdidas sufridas durante la crisis financiera. Tras esta revelación, varios parlamentarios islandeses criticaron el acuerdo, y Svandís Svavarsdóttir, un exministro, pidió la dimisión del gobierno y la celebración de nuevas elecciones.^[1]​

En el escándalo Panama Papers, publicados el 3 de abril de 2016, no solo Sigmundur Davíð, sino también el Ministro de Finanzas, Bjarni Benediktsson, y el Ministro del Interior, Ólöf Nordal, estaban implicados en acuerdos fiscales extraterritoriales. La noticia también se transmitió en Islandia en una edición especial del programa de actualidad, Kastljós.^[4]​

A raíz de las revelaciones del escándalo Panama Papers, el 3 de abril la gente comenzó a usar Facebook para organizar una protesta para el día siguiente. Según Facebook, 10 000 personas planeaban asistir a la protesta.^[5]​

Al mediodía del 4 de abril, Sigmundur Davíð hizo una entrevista televisiva en vivo durante la cual dijo que no renunciaría, pero se disculpó por su actuación en una entrevista televisiva anterior.^[6]​ La protesta estaba programada para las 5 de la tarde, y la gente comenzó a reunirse lentamente en Austurvöllur, el parque a las afueras de Alþingishúsið, el edificio que alberga el Alþingi. Uno de los primeros manifestantes fue arrestado por arrojar tinas de skyr al edificio.^[7]​ Cuando comenzaron las protestas, los miembros del Alþingi todavía estaban en una sesión parlamentaria. Se estimó que el tamaño de la multitud era de entre 9000 y 23 000 personas, y fue reconocida como una de las mayores manifestaciones políticas en la historia de Islandia.^[8]​^[9]​ La sesión parlamentaria prevista para el día siguiente, 5 de abril, fue cancelada.^[5]​^[10]​

En la mañana del 5 de abril, Sigmundur Davíð anunció a través de Facebook su intención de disolver el parlamento y convocar elecciones anticipadas. Más tarde esa mañana, se reunió con el presidente de Islandia, Ólafur Ragnar Grímsson, que acababa de regresar de una visita privada a Estados Unidos. Durante la reunión, el primer ministro pidió al presidente que disolviera el parlamento y convocara nuevas elecciones. Ólafur Ragnar rechazó esta solicitud, alegando que el Primer Ministro no había consultado a su socio de coalición, el Partido de la Independencia, sobre este tema. El presidente también dijo que era "inapropiado" arrastrarlo a disputas entre partidos políticos.^[11]​^[12]​

En la tarde del 5 de abril, una reunión de diputados del Partido Progresista concluyó que Sigmundur Davíð debería dimitir como primer ministro. La reunión propuso a Sigurður Ingi Jóhannsson, quien fue Ministro de Pesca y Agricultura, como su sucesor.^[13]​ El mismo día, tuvo lugar otra protesta en Austurvöllur, con una multitud más pequeña que el día anterior. A las 6:30 p. m., los manifestantes abandonaron Austurvöllur y comenzaron a protestar frente a la sede del Partido Progresista en Hverfisgata, una parte diferente de Reikiavik. Los manifestantes pedían la dimisión del gobierno y nuevas elecciones.^[14]​ Esa noche, los corresponsales extranjeros revelaron un comunicado de prensa del gobierno que decía que el primer ministro "no ha dimitido" y estaba entregando el cargo a Sigurður Ingi "por un período de tiempo no especificado".^[15]​ Esta confusión del asunto fue condenada por varios políticos de la oposición, así como por el historiador islandés Guðni Th. Johannesson.^[16]​

El 7 de abril, se nombró un nuevo gobierno, con Sigurður Ingi Jóhannsson como primer ministro. Gunnar Bragi Sveinsson, exministro de Asuntos Exteriores, reemplazó a Sigurður Ingi como ministro de Agricultura y Pesca. Lilja Dögg Alfreðsdóttir, que no es diputada en ejercicio, fue nombrada Ministra de Asuntos Exteriores, por recomendación personal del ex primer ministro Sigmundur Davíð.^[17]​ El gobierno anunció elecciones anticipadas para el otoño, diciendo que era necesario que permanecieran en el poder para completar la eliminación de los controles de capital.^[18]​ Las protestas que tuvieron lugar en Reikiavik coincidieron con el nombramiento del nuevo gobierno, que tuvo lugar en Bessastaðir.^[19]​

El 8 de abril, el nuevo gobierno estuvo en el parlamento por primera vez. Por la mañana, los ministros discutieron sus planes, estrategias y proyectos. Por la tarde, la atención se centró en la moción de censura de la oposición y en la votación de una nueva elección. Al menos tres parlamentarios de la coalición habían expresado su consternación por las acciones del gobierno antes de que se realizaran las votaciones.^[20]​ El gobierno sobrevivió a las dos votaciones de los partidos de oposición, ganando la censura 38 a 25 y la votación para nuevas elecciones 37 a 26. Tras las votaciones, Bjarni Benediktsson dijo a los periodistas que había sido "una semana muy dura".^[21]​

Las protestas se reanudaron y aumentaron aún más el 9 de abril, cuando algunas estimaciones situaron el número de manifestantes presentes en 14 000.^[22]​

• Protestas en Islandia de 2008-2011