Hija de Paula Ayala y Silvestre Garbayo, contratista y fundador de Cementos Portland, nació en el barrio Navarrería y fue la pequeña de diez hermanos.^[1]​^[2]​ Uno de sus hermanos, Nicasio, fue el alcalde de Pamplona durante los cuatro primeros años de la Segunda República (1931-35).^[1]​ Garbayo estudió en las Ursulinas (actualmente, Liceo Monjardín),^[3]​tocaba el piano y hablaba francés.^[4]​^[1]​ Al morir su padre heredó un gran patrimonio, lo que le permitió crear Villa Teresita.^[1]​

Garbayo, miembro de la Acción Católica, vivía en el Paseo Sarasate y desde el balcón veía pasar a un grupo de mujeres que ejercían de forma legal la prostitución.^[5]​ En aquella época la prostitución estaba reglamentada de forma que las mujeres estaban registradas, contaban con un carnet de "higiene especial" expedido por la policía y ejercían y residían en "casas públicas" teniendo sus movimientos restringidos, por ejemplo, no podían ir al cine.^[5]​^[1]​ En Pamplona había siete casas de este tipo, casi todas en la zona de Descalzos.^[5]​ Las mujeres que no pasaban el control sanitario, y policial, por haber contraído la sífilis eran ingresadas bajo llave en el hospital de Pamplona.^[5]​^[1]​

Isabel Garbayo publicó un diario sobre la puesta en marcha de la institución, Al lado de la mujer marginada. Los orígenes de ¨Villa Teresita", abordando también la década previa a su creación.^[6]​

Garbayo murió a los 106 años, en Villa Teresita (Beloso Alto), y fue enterrada en el cementerio de Pamplona.^[1]​

El nombre de la institución, Villa Teresita, tiene su origen en la devoción de la fundadora a Santa Teresita de Liseux.^[1]​ La organización fue fundada el 18 de marzo de 1942, en Pamplona, después de que Isabel Garbayo, junto a su amiga Blanca Goñi, solicitara el apoyo del obispo de Pamplona, Marcelino Olaechea, y habilitara un viejo chalet propiedad de la Junta de Protección de Menores, situado en el barrio de San Juan, junto al campo de fútbol. El objetivo era acoger a mujeres dedicadas a la prostitución y facilitar su rehabilitación.^[1]​^[4]​^[7]​ Un año más tarde, cuando ya habían pasado cuarenta y una chicas por el centro, Isabel y su amiga Blanca Goñi pronunciaron los votos de pobreza, castidad y obediencia.^[1]​^[4]​

Las casas de Villa Teresita estaban regentadas por las Auxiliadoras del Buen Pastor y fueron parte del entramado de organizaciones que colaboraban con el Patronato de Protección a la Mujer.^[8]​ A partir de un decreto-ley de 3 de marzo de 1956, se cerraron las casas públicas o de tolerancia, y además de a menores de edad, los centros colaboradores del Patronato acogieron a mujeres que "voluntariamente desearan su readaptación a la vida social"^[9]​ a las que denominaban "caídas" y a las que "rehabilitaban" mediante el aprendizaje de un nuevo oficio.^[9]​^[10]​

Es en esa época en la que se crean el resto de centros de Villa Teresita en: Godella, Valencia (1956), Granada (1957) Madrid (1961) y Barcelona (1963). Más tarde, fundarían en Las Palmas de Gran Canaria (1971); en Beloso Alto, en Pamplona (sustituyendo en 1977 al de San Juan), y en Sevilla (1978).^[8]​^[9]​ Entre 1942 y 1973 más de 2.500 mujeres pasaron por algunas de estas residencias.^[9]​

A través del aprendizaje de trabajos sencillos se pretendía "purgar los vicios" de las mujeres, y para ello se establecieron diferentes talleres en los centros.^[9]​En Pamplona se creó un taller de encuadernación, en Granada una peluquería y en Godella un taller de punto y diversos trabajos de artesanía como muñequería, corbatería o empalmado de punto.^[9]​ Las internas únicamente percibían la mitad de las ganancias.^[9]​En los centros la formación laboral estaba por encima de la académica, y ésta se complementaba con instrucción religiosa.^[9]​

En la actualidad, la institución está formada por 20 religiosas y más de 250 personas voluntarias repartidas por toda España.^[4]​ Sus miembros hacen los tres votos de consagración personal y dedicación de por vida.^[4]​Según la institución, además de con prostitutas, trabaja también con víctimas de tráfico sexual.^[11]​^[12]​En la actualidad, contactan por internet con estas mujeres y, según el testimonio de una voluntaria, les invitan a la oración, piden por ellas y, si lo desean, se inicia el proceso de su acompañamiento.^[13]​

En 2017, se cumplió el 75 aniversario de la fundación de Villa Teresita.^[14]​

• Al lado de la mujer marginada. Los orígenes de "Villa Teresita".^[6]​

• En 2005, fue condecorada por el presidente del Gobierno de Navarra, Miguel Sanz, con la Cruz de Carlos III el Noble.^[4]​
• En octubre de 2012, Pamplona puso el nombre de Isabel Garbayo Ayala a una calle en el barrio Lezcairu, la paralela a la Avda. de Cataluña, en dirección salida de la ciudad, y que queda delimitada por las calles Monte Mendaur y Valle de Egüés.calle Isabel Garbayo Ayala.^[15]​

• Prostitución en España

• García Carbonell, Marta Palau Galdón, María (2023). Indignas hijas de su patria. Crónicas del Patronato de Protección a la Mujer en el País Valencià. Institució Alfons el Magnànim.
• Guillén Llorente, Carmen (2018). El patronato de protección a la mujer: prostitución, moralidad e intervención estatal durante el franquismo. Universidad de Murcia.
• Iglesias Aparicio, Pilar (2021). Violación de los Derechos Humanos de las mujeres en las lavanderías de la Magdalena de Irlanda y los centros del Patronato de Protección a la Mujer de España. TSN, 11, (231-244)
• Marcellán Eigorri, José Antonio (2001). "Villa Teresita", Primer Encuentro sobre Historia de la Educación en Navarra, Gobierno de Navarra - Sociedad de Estudios Históricos de Navarra, pp. 133-151.