Powley nació en Hammersmith, distrito de Londres, Inglaterra.^[1]​ Sus padres son el actor británico Mark Powley y la directora de reparto Janis Jaffa.^[2]​ Su madre es judía, descendiente de emigrantes de Rusia a Dublín, Irlanda.^[3]​^[4]​ Además asistió a Holland Park School.^[5]​

Comenzó a actuar en televisión cuando era adolescente, protagonizando la serie de televisión de acción CBBC M.I. High (2007-2008), la miniserie de época Little Dorrit (2008), la serie de crímenes Murderland (2009), y la ITV sitcom Benidorm (2014). En 2015, ganó elogios de la crítica por su interpretación de Princess Margaret en A Royal Night Out, por la que fue nominada para un Premios de Cine Independiente Británico, y una adolescente sexualmente confundida en la película sobre la mayoría de edad "El diario de una adolescente", por la que ganó el Premio de Cine a la Mejor Actriz y el Trophee Chopard en el Festival Internacional de Cine de Cannes 2016. Desde entonces ha protagonizado las películas Mary Shelley (2017), White Boy Rick (2018), Ashes in the Snow (2018) y The King of Staten Island (2020) y en la serie dramática Apple TV + The Morning Show (2019-2021).

Desde 2007 hasta 2008, Powley fue uno de los personajes principales de M.I. High, protagonizada por 23 episodios. Powley también ha aparecido en varias otras producciones como "Murderland" (tres episodios, 2009), " Little Dorrit" (2008), "El proyecto de ley" (2008) y Los denunciantes (2007). En 2013, Powley se unió al elenco de la serie ITV "Benidorm" para la sexta serie.^[6]​

En 2015, Powley interpretó a Princess Margaret en la comedia dramática biográfica "A Royal Night Out", junto a Sarah Gadon como Princess Elizabeth. Powley interpretó el papel principal de Minnie Goetze en la película de comedia dramática "El diario de una adolescente", que se estrenó en Nueva York y Los Ángeles el 7 de agosto de 2015. Poco después, Powley interpretó al personaje principal de la película independiente de 2016 "Carrie Pilby", sustituyendo a Hailee Steinfeld.^[7]​

En 2018, Powley actuó junto a Liv Tyler en la película de terror Wildling,^[8]​ y apareció en la película de drama criminal White Boy Rick.^[9]​ Ese mismo año, Powley interpretó un papel principal como Holly Morten en el drama de BBC One " Informer".^[10]​ En junio de 2020, Powley apareció en El rey de Staten Island como el interés amoroso del personaje de Pete Davidson.

Powley apareció como Maggie en "Tusk Tusk" en el Royal Court Theatre, Londres, en marzo de 2009.^[11]​ En Broadway, fue Thomasina en la reposición de 2011 de Arcadia en el Teatro Ethel Barrymore.^[12]​ En octubre de 2011, apareció una vez más en la Corte Real como Tilly en Jumpy,^[13]​ un papel al que volvió en el West End transferencia de "Jumpy" al Teatro del Duque de York en agosto de 2012.^[14]​ Apareció como Dawn en la reposición de marzo de 2018 de Lobby Hero en el Hayes Theatre, junto a Chris Evans, Michael Cera y Bryan Tyree Henry.^[15]​

En una entrevista en 2013, Powley dijo que tenía un lugar reservado para estudiar historia en la Universidad de Mánchester.^[5]​

En otra entrevista en 2015, Powley también dijo que disfrutaba de la cocina vegetariana y vegana, afirmando que no era estricta con ninguna de las dos dietas, pero afirmando que simplemente le gustaba.

En 2021 anunció su compromiso con el actor Douglas Booth, a quien conoció en 2016 en el set de la película Mary Shelley en la que ambos trabajaron. Se casaron el 28 de octubre de 2023 en Londres, en Petersham Nurseries,Richmond, seguido de una fiesta posterior en el Instituto de Arte Contemporáneo. La pareja se casó bajo una jupá hecha por la hermana de Booth, una artista, para honrar la herencia judía de Powley.^[16]​

• Bel Powley en Internet Movie Database (en inglés).