En su infancia, tras el divorcio de sus padres, se mudó a Funabashi en la prefectura de Chiba. Terminó sus estudios de educación media-superior en la entonces “Escuela secundaria y preparatoria para señoritas Kaetsu” y se matriculó en la “Universidad de Kaetsu” en Tokio. No obstante, abandonó la misma antes de graduarse.

En 1985 obtuvo su primera oportunidad en el medio artístico como Gravure. A pesar de esto, en sus inicios solo realizó modelaje vistiendo ropa militar y de estilo cosplayer, para una revista llamada; Model Graphix. En esta se desempeñaba su hermana mayor como parte del comité editorial. Tras una audición en el programa televisivo: Yuyake Nyan Nyan debutó el 21 de junio del mismo año y apareció en la primera portada del álbum de Onyanko Club, titulado: Kick Off.

Meses después formó un dúo junto a Mamiko Takai nombrado: “Ushiroyubi Sasaregumi”, fue en este lapso donde adquirió su sobrenombre Yuyu. Se dice que ella y Takai no se llevaban bien, rumor que confirmó en una entrevista. Iwai percibía, a su juicio, que Takai tenía “privilegios” en el grupo que Yasushi Akimoto le brindaba, situación que la incomodó.

Desde entonces Yuyu pasó a ser la voz principal del 5 sencillo "Osaki ni Shitsurei" y se convirtió en la vocalista principal del mismo para la mayoría de los temas del grupo, así como la base que las condujo al éxito.

El 25 de marzo de 1987 realizó su debut como solista, con el lanzamiento de su single: (天使のボディーガー, Tenshi no Bodigaado). Un mes después, Ushiroyubi Sasaregumi se disolvió debido a que Mamiko Takai se graduó del grupo, finalizando sus actividades con el mismo. En julio de ese año liberó su primer álbum de estudio.^[4]​

Onyanko Club se separó en septiembre de 1987, por lo que Iwai formó parte de la compañía Watanabe Productions junto a su compañera Sonoko Kawai. Poco después liberó tres álbumes más en solitario, en tan solo 1 año, y realizó su primer y único concierto como solista en marzo de 1988.

En 1990, Taito lanzó un videojuego donde fue la protagonista, el mismo llevó por título el nombre: Yūyu no Quiz de Go! Go! y se estrenó en la consola Super Nintendo.^[5]​ También fungió como imagen para los stands de la empresa. Además, colaboró en conferencias de máquinas arcade y consolas.

Después enfocó su carrera como conductora y reportera en programas de variedades de género. Apareció igualmente en múltiples comerciales de TV.

A fines de los años 80, tuvo un noviazgo de larga duración con el actor Hideyuki Nakayama, sin embargo, terminaron separandose. Posteriormente, en 1997 contrajo nupcias con un empresario y tras este hecho se retiró del mundo del espectáculo. De este matrimonio procreó dos hijos. Su hermana, que es cuatro años mayor que ella se llama: Akiko.^[6]​

En el año 2002 liberó junto a sus excompañeras un single juntas, que se tituló: "Shoumikigen". Al año siguiente publicó con las chicas un calendario conmemorativo. En 2007 tuvo una fugaz reaparición en un programa de TV donde contactaron con ella vía telefónica, pero no apareció físicamente. En la actualidad ha realizado algunas apariciones esporádicas fuera del ambiente artístico.

• Yukiko Iwai en idollica (en inglés)