Nació el 24 de julio de 1946.^[2]​ Obtuvo su licenciatura en la Universidad de Yale y su doctorado en el Instituto Tecnológico de Massachusetts en 1972. Entre sus asesores académicos se encontraban Charles P. Kindleberger, Paul A. Samuelson y Jagdish N. Bhagwati .

Su libro, coescrito con Avinash K. Dixit, Theory of International Trade: A Dual, General Equilibrium Approach,ISBN 0-521-29969-1, es una aplicación del principio microeconómico de dualidad a la teoría del comercio, que William J. Baumol ha llamado una contribución clara, detallada e importante a la comprensión académica del comercio internacional.^[3]​ Fue nombrado profesor de economía en la NHH en 1975.^[4]​

Sirvió como rector del NHH desde agosto de 1999 hasta octubre de 2001. Le precedió en este cargo Carl Julius Norstrøm y le sucedió Per Ivar Gjærum.^[5]​ Es miembro de la Academia Noruega de Ciencias y Letras.^[6]​

Del 19 de octubre de 2001 al 8 de marzo de 2004 se desempeñó como Ministro de Trabajo y Administración Gubernamental en el segundo gabinete de Bondevik.^[7]​ Entre las cuestiones que aprobó durante su mandato se encontraba la eliminación de la acumulación de puntos en los programas de viajero frecuente para vuelos nacionales ^[8]​ y la reubicación de varias agencias gubernamentales de Oslo a otras ciudades y pueblos de Noruega.^[9]​ Su mandato también estuvo marcado por un escándalo, llamado el escándalo Norman, que le obligó a dejar el cargo en 2004.^[10]​ Se le acusa de varios delitos, como tener un romance con una secretaria de estado del ministerio y utilizar fondos públicos para uso personal.^[10]​ A pesar de los ataques de los medios de comunicación, recibió el apoyo del primer ministro Kjell Magne Bondevik, pero no pudo hacer frente a estos ataques hasta 2004, cuando regresó a su puesto de profesor.^[10]​

Murió el 20 de septiembre de 2024, a la edad de 78 años ^[11]​