El nombre es otorgado a este poblado en homenaje a Venustiano Carranza, expresidente de México, político y participante esclarecido de la revolución mexicana. La Colonia Carranza, surge de un movimiento de agricultores denominado «huelga de los sentados»^[2]​ el cual es posterior al Asalto a las Tierras. «La huelga de los sentados»^{[nota 1]}​ tuvo como propósito que el gobierno mexicano restituyera los derechos sobre las tierras que algunos agricultores habían trabajado rentándolas a la Colorado River Land Company,^{[nota 2]}​ finalmente el movimiento tuvo éxito y en junio de 1938, se fundaron varias colonias agrícolas entre las que se encontraba la colonia Venustiano Carranza. La historia de esta colonia agrícola, se entrelaza a otra comunidad del valle de Mexicali, denominada Doctor Alberto Oviedo Mota y conocida como El Indiviso, constituida como ejido en 1959, en donde sin embargo algunos campesinos o ejidatarios no estuvieron conformes con las tierras entregadas por el gobierno, al no ser aptas para la producción agrícola.^[6]​ Algunos agricultores buscaron nuevas tierras fuera del ejido, en 1966 se allegaron a las inmediaciones de la Colonia Carranza, pero algún tiempo después un grupo de ellos fueron arrestados. Para 1970 el gobierno regularizó la tenencia de la tierra y se creó el ejido Alberto Oviedo Mota, popularmente conocido Alberto Oviedo Mota Reacomodo, Oviedo Mota Reacomodo o sencillamente: «El Reacomodo», en parte de los terrenos de la Colonia Carranza. De un modo análogo, se formó el ejido González Ortega #3, popularmente conocido como «El Triquis». Tanto la dotación de solares o predios para uso habitacional de los ejidatarios del ejido Alberto Oviedo Mota Reacomodo como del ejido González Ortega #3, se integraron juntamente a la comunidad o al caserío de la Colonia Venustiano Carranza, sin embargo, y a pesar de que probablemente sea mayor el número de pobladores de los núcleos ejidales de alguno de los dos mencionados ejidos, la localidad tradicional y oficialmente es conocida como Colonia Carranza o Venustiano Carranza. En una de las estrofas de la canción «Puro cachanilla» se menciona: «...su gran colonia Carranza...» frase que se ha convertido en el lema de esta comunidad.

En el II Conteo de Población y Vivienda 2005 realizado en México por el INEGI, se atribuyó erróneamente la nomenclatura o toponimia: Alberto Oviedo Mota a la Colonia Venustiano Carranza,^[7]​ sin embargo en el XIII Censo General de Población y Vivienda 2010, ese error fue corregido,^[3]​ tanto en los productos estadísticos como en los cartográficos,^[8]​ no así en el popular servidor de aplicaciones de mapas Google Maps, que aún a inicios de la tercera década del siglo XXI presentaba con respecto a esta localidad, la nomenclatura o toponimia errónea,^[9]​ lo cual promueve la confusión entre la Colonia Carranza, la cual tiene una sección o barrio llamado Alberto Oviedo Mota Reacomodo^{[nota 3]}​ y el poblado "El Indiviso" que oficialmente se llama Doctor Alberto Oviedo Mota.

Según datos del INEGI, se ubica en las coordenadas 115°10'13" de longitud oeste y 32°13'39" de latitud norte. La Colonia Carranza está comunicada por las carreteras estatales N.º 1 y N.º 4, la primera recorre el poblado de norte a sur y la segunda de este a oeste. El poblado o localidad Colonia Carranza o Venustiano Carranza, está integrado por los núcleos de población de los ejidos González Ortega 3 y Alberto Oviedo Mota Reacomodo además de caserío original de la Colonia agrícola Venustiano Carranza.