La canción narra cómo un hombre (habitualmente el Diablo) vuelve con una antigua amante después de una larga ausencia y la encuentra con un nuevo marido (que suele ser un carpintero) y un pequeño hijo. El hombre trata de convencerla de que vuelva con él, prometiéndole muchos barcos y tesoros. Se embarcan en uno de estos navíos (que en algunas versiones no tiene tripulación, para sorpresa de ella) y se dirigen al mar.^[2]​

Pero la mujer enseguida empieza a lamentar haber abandonado a su hijo, aunque se consuela observando las colinas en la distancia. Su amante le cuenta que esas colinas pertenecen al cielo, donde ellos no podrán ir. En cambio, él le señala hacia otras colinas más oscuras y le dice que es el infierno, que es para ellos su destino. Entonces él rompe el barco en dos con sus propias manos y ambos se ahogan. Según otras versiones, el barco es destruido por una tormenta marina que lo acaba hundiendo en el mar.^[3]​

• Muchas versiones hechas por artistas estadounidenses denominan a esta canción The house carpenter.
• Elizabeth Bowen publicó un cuento en 1945 titulado The daemon lover. La historia utiliza el concepto central de la canción para narrar una aparición fantasmal en Londres durante la guerra.
• La antología de Shirley Jackson, The Lottery and other stories, incluye el cuento The daemon lover, que narra la historia de una mujer que busca a su novio, el misterioso James Harris.

Algunos de los artistas que han interpretado su propia versión de la canción son:

• Letras de las distintas versiones de The daemon lover (En inglés)