Fue construido en 1902 por encargo del empresario Justo J. de Urquiza, el proyecto estuvo a cargo del ingeniero militar Guillermo West y del arquitecto Horacio Acosta y Lara. El edificio, de estilo art nouveau, fue inaugurado el 5 de septiembre de 1905. El primer espectáculo, contó con la participación de la actriz francesa Sarah Bernhardt, en la obra La Sorciére de Victorien Sardou.^[2]​

Estaba ubicado en una esquina privilegiada de la ciudad de Montevideo, con el pasar del tiempo se convirtió en la segunda sala más importante del país, luego del Teatro Solis. Por su escenario pasaron artistas como Enrique Carusso, Luigi Pirandello, Justino Zavala Muñiz, Carlos Gardel y Margarita Xirgu, entre otros.^[3]​

En el 29 de diciembre de 1929 con la creación del Servicio Oficial de Difusión, Representaciones y Espectáculos (SODRE), el estado solicitó la expropiación para convertirlo en su sede. En 1931 el SODRE empezó a funcionar en sus instalaciones, y lo convirtió en su principal Estudio Auditorio, en donde se ubicaron los estudios de las emisoras oficiales, una sala cinematográfica para el cine arte y la sala principal para los espectáculos de los cuerpos estables.^{[cita requerida]}

El 18 de septiembre de 1971 un incendio azotó el edificio con graves destrozos, ocasionando su cierre y posterior demolición. Después de casi cuarenta años, en 2009, el SODRE inauguró el Auditorio Nacional Doctora Adela Reta.^{[cita requerida]}

1. ↑ «Auditorio Nacional Adela Reta». Consultado el 26 de octubre de 2021. 
2. ↑ «Teatro Urquiza». Arquitecturas ausentes. 26 de noviembre de 2016. p. Montevideo Antigua. 
3. ↑ «Las noches del viejo Teatro Urquiza.». La red 21. 2009. Consultado el 26 de octubre de 2021.