Las especies de Septobasidium se caracterizan por desarrollarse en la cara inferior de ramas y hojas de árboles de hojas caducas, arbustos y tienen una asociación simbiótica con insectos cochinillas (Coccoidea).^[3]​ Sus cuerpos fructíferos forman una costra (resupinación) y poseen una variedad de colores y tamaños, desde pequeñas manchas de 1 mm de diámetro a 2 m de diámetro.^[4]​ Las especies de este género a menudo se distinguen por el espesor de su cuerpo fructífero. Algunas especies desarrollan cámaras y túneles elaborados que alojan cochinillas con capas superiores e inferiores mientras que otras forman una red de hifa muy delgada.^[5]​ Las características microscópicas, tales como el número de basidiosporas producidas en un basidio, presencia de pilares soportando la capa superior (si tiene), número de celdas en un basidio, y la forma de  haustorio (células infecciosas) que se forman en las cochinillas se utilizan para distinguir las especies.^[2]​ Septobasidium es único en que es uno de los pocos géneros en la familia Septobasidaceae que existen con una relación simbiótica con cochinillas desde parasitismo hasta mutualismo.^[6]​^[3]​^[2]​

Este tipo de hongo es bastante único por tener una relación mutualista con las cochinillas hospedadoras, en lugar de matarlos. Aunque debilita los insectos que parasita, no los mata y beneficia a la población en general, ayudando a proporcionar protección contra las avispas parasitoides al formar una estera micelial que ayuda a ocultar los insectos. El hongo se beneficia de la relación, ya que se nutre de los productos de desecho que producen los insectos.^[7]​