La empresa nació en 1987, originalmente como sociedad filial de Repsol que heredaba los activos de la antigua Butano S.A. que controlaba el Instituto Nacional de Hidrocarburos (INH).^[1]​ La nueva sociedad estaba a cargo de la comercialización del gas butano y propano en territorio español, disponiendo para ello de una red dedicada al almacenamiento y la distribución de estos hidrocarburos. Repsol Butano tenía sus oficinas en Madrid, concretamente en la calle Arcipreste de Hita, y en sus orígenes disponía de importantes participaciones en varias empresas filiales: Gas Burgos, Gas Girona o Gas Igualada.^[2]​

En la actualidad Repsol Butano dispone de terminales marítimas localizadas en Alcudia, Cartagena, Gijón y Tarragona.

• Bosch Badia, María Teresa (2008). «Repsol, de empresa pública a multinacional del petróleo». ICE, Revista de economía Española (Madrid: Ministerio de Economía, Industria y Competitividad) (842): 217-234. ISSN 0019-977X. 
• Sarcevic, Petar (1989). Major Energy Companies of Europe 1989/90: a collection of essays. Londres: Graham & Trotman.