Los usuarios comienzan como un pequeño duende verde con gráficos de píxeles que usa orbes para atravesar diferentes niveles de fichas saltarinas.^[4]​ Hay cuatro clases de duendes: Peglin, Balladin, Roundrel y Spinventor.^[5]​ Peglin es la clase base y las otras tres se desbloquean jugando. Cada clase tiene su propia habilidad.^[6]​

Los jugadores luchan disparando orbes para reventar fichas. Cada orbe tiene efectos diferentes, y el juego utiliza técnicas de construcción de mazos, donde los jugadores eligen y descartan estratégicamente los potenciadores que desean.^[7]​ Existe un factor suerte, ya que los orbes rebotan en diferentes ángulos con las fichas.^[8]​ Al golpear las fichas, los puntos de daño se acumulan y se distribuyen a los enemigos marcados.^[2]​ Las fichas están en formación en la mitad inferior de la pantalla y el duende verde y los enemigos que se aproximan están en la mitad superior. Algunas fichas tienen sus propios efectos, como una «R» verde que reinicia el tablero o el símbolo «!» amarillo, que crea un golpe crítico e inflige mayor daño.^[9]​ Los jugadores ganan monedas al reventar fichas, las cuales pueden canjear para mejorar las habilidades de los orbes.^[10]​

Cada partida tiene su propio mapa generado aleatoriamente.^[11]​ El jugador avanza bajando pisos, cada cual más difícil, de una mazmorra mientras va derrotando enemigos.^[12]​ Al completar un nivel, se lanzará un orbe para decidir qué camino tomar al avanzar por los pisos.^[13]​ Algunos pisos están diseñados para otorgar botín o participar en batallas. Otros presentan escenarios aleatorios que el duende enfrenta y que influyen en la jugabilidad.^[14]​^[15]​ Estos escenarios no suelen estar relacionados con el combate y se centran en las decisiones narrativas del jugador.^[16]​

A lo largo del juego se recolectan unas reliquias que otorgan al jugador potenciadores permanentes.^[17]​ Se puede encontrar una sinergia dentro del mazo a medida que los jugadores seleccionan orbes específicos y obtienen reliquias.^[15]​ Los jugadores se enfrentan a enemigos comunes y jefes mucho más difíciles, con jefes principales que aparecen al final de cada etapa.^[18]​ Una vez completado el juego, el jugador comenzará a desbloquear una multifase que alcanza su punto máximo en el nivel 20.^[19]​^[20]​ Cada fase otorga un efecto negativo a la partida, lo que hace que cada una sea cada vez más difícil.^[15]​

Los jugadores pueden acceder a la Encirclopedia, que ofrece información adicional sobre los monstruos.^[21]​

El estudio canadiense de videojuegos independientes Red Nexus Games se fundó en 2015 y creó Peglin durante la pandemia de COVID-19.^[14]​ El diseñador y fundador del estudio, Dylan Gedig, lo ha calificado como un «juego creado para la pandemia», con la esperanza de que ofreciera «algo un poco más divertido para que nosotros y nuestros amigos pudiéramos probarlo, para que todo fuera más llevadero».^[22]​ Peglin surgió originalmente durante una sesión de game jam de 48 horas con Gedig y el artista de Peglin. La temática del evento era «Otoño», por lo que el dúo se centró en la jugabilidad de pinball y pachinko. Querían algo divertido y se inspiraron inicialmente en el estilo de Angry Birds y Brick Breaker.^[14]​ El prototipo preliminar se tituló Goblin Drop.^[23]​

Gedig decidió entonces seguir desarrollando el juego. Un equipo de cuatro personas construyó Peglin hasta su lanzamiento completo, compuesto por él mismo, otro desarrollador, un artista y un compositor.^[14]​ A medida que avanzaba el diseño del juego, el equipo optó por una jugabilidad inspirada en Peggle y Slay the Spire. La banda sonora se inspiró en Crash Bandicoot y Donkey Kong Country.^[14]​ Desde su lanzamiento, el equipo ha crecido a medida que Red Nexus Games planea actualizar Peglin y añadir más jugabilidad.

Peglin se lanzó originalmente como juego para PC y estuvo en acceso anticipado en Steam durante aproximadamente un año. Se vendieron 400 000 copias de la versión de acceso anticipado en su primer año.^[24]​ Un usuario no autorizado lanzó una versión para móviles a medida que el juego crecía en popularidad, la cual finalmente fue eliminada. Tras esta polémica, Red Nexus se centró en adaptar el juego a iOS y Android mientras Peglin aún estaba en acceso anticipado.^[25]​ El juego se lanzó oficialmente en su versión 1.0 el 27 de agosto de 2024.^[26]​ Se presentó como un juego exclusivo temporal para Nintendo Switch durante el Indie World Showcase de Nintendo de 2024, el mismo día del lanzamiento de la versión 1.0.^[27]​ Red Nexus Games planea añadir más actualizaciones con el paso del tiempo.^[28]​

Peglin ganó el premio al mejor diseño en el Game Show de Taipéi 2022, un evento donde los desarrolladores muestran sus juegos a los asistentes.^[29]​

TouchArcade le dio al acceso anticipado de Peglin una calificación de 4,5/5 estrellas. ^[30]​