La compañía fue fundada en 1852 por Charles Mark Palmer como Palmer Brothers & Co. en Jarrow.[1] Ese mismo año se botó el John Bowes, el primer carbonero a vapor de hélice realizado en hierro.[1]^[1]​ Para 1900, la empresa se conocía como Palmers Shipbuilding and Iron Company.^[2]​[Fn 1] En aquel entonces, además de construir barcos, fabricaba y procesaba su propio acero y otros metales, y sus productos incluían calderas acuotubulares del tipo Reed y máquinas de vapor marinas.^[3]​[Fn 2]

Para 1902, la base de Palmers en Jarrow ocupaba aproximadamente 41 hectáreas e incluía 1,2 kilómetros de la orilla sur del río Tyne, y empleaba a unos 10 000 hombres y niños.^[4]​ En 1910, Christopher Furness, como presidente del consejo de administración, adquirió la participación de Charles Palmer en el negocio, quien, como presidente, amplió el mismo adquiriendo un contrato de arrendamiento sobre un nuevo dique seco en Hebburn de Robert Stephenson and Company.^[5]​ En 1919, Palmers puso en quilla el SS Gairsoppa, que fue hundido por un submarino alemán en 1941, causando la pérdida de 84 vidas y 200 toneladas largas de plata.^[6]​^[7]​

La Gran Depresión comenzó en 1929, destruyendo prácticamente por completo la industria de la construcción naval, que no se recuperó hasta la Segunda Guerra Mundial. En 1931, Palmers registró pérdidas de 88.867 libras esterlinas, equivalentes a 7.627.000 libras esterlinas en 2023. La empresa obtuvo una moratoria de sus acreedores para extender el pago. En enero de 1933, la mayoría de los acreedores no garantizados de la empresa se reunieron en Londres y acordaron extender la moratoria seis meses más.^[8]​

Palmers no sobrevivió y se declaró en bancarrota a finales de 1933. Los altos hornos y la acería de la compañía, que cubrían 37 acres, se subastaron.^[9]​ El astillero de Jarrow se vendió a National Shipbuilders Security, que lo cerró para venderlo, lo que provocó un gran desempleo y desencadenó la Marcha de Jarrow.^[10]​ Tras el cierre del astillero, gracias al apoyo del industrial John Jarvis, el sitio se utilizó como taller de motores y fundición de acero durante otros 18 meses.^[11]​

La empresa conservó el astillero de Hebburn y fue adquirido por Armstrong Whitworth, convirtiéndose en Palmers Hebburn Company.^[12]​ En 1973, Vickers-Armstrongs, sucesora de Armstrong Whitworth, vendió el astillero de Palmers en Hebburn a Swan Hunter y se denominó como Hebburn Shipbuilding Dock.^[13]​ Estas instalaciones fueron adquiridas a los administradores judiciales de Swan Hunter por Tyne Tees Dockyard en 1994. Se las vendieron a Cammell Laird en 1995. Cuando esta último entró en quiebra en 2001, el astillero fue adquirido por A&P Group.^[14]​^[15]​ El astillero sigue utilizándose como centro de reparación y reacondicionamiento de barcos.^[16]​

• Anon (1899). «Launches and Trial Trips». The Marine Engineer 20: 474-6. OCLC 10460390. 
• Anon (1902). «Palmer's Shipbuilding and Iron Company, Jarrow-on-Tyne». Proceedings of the Institution of Mechanical Engineers: 613-6. OCLC 863604422. 
• Cuthbert, Jim; Smith, Ken (2004). Palmers of Jarrow 1851–1933. Tyne Bridge Pub. ISBN 1-85795-196-4. 
• Dillon, Malcolm (1900). Some Account of the Works of Palmers Shipbuilding & Iron Company Limited. Franklin. OCLC 68103311. 
• Gibbs, Frederick T. M. (1896). The Illustrated Guide to the Royal Navy and Foreign Navies; Also Mercantile Marine Steamers Available as Armed Cruisers and Transports, &c.. Waterlow Bros. & Layton. OCLC 12714917. 
• Friedman, Norman (2009). British Destroyers: From Earliest Days to the Second World War. Barnsley, RU: Seaforth Publishing. ISBN 978-1-84832-049-9. 
• Johnston, Ian; Buxton, Ian (2013). The Battleship Builders – Constructing and Arming British Capital Ships (Hardback). Annapolis, Maryland: Naval Institute Press. ISBN 978-1-59114-027-6. 
• Wilkinson, Ellen (1939). The Town That Was Murdered, The Life-Story of Jarrow. Victor Gollancz Ltd.