El funicular se construyó entre 1902 y 1905 y se abrió al público por primera vez el 20 de mayo de 1905. El costo de construcción, aproximadamente 230.000 rublos, fue financiado por un propietario belga de los tranvías de Kiev. El funicular fue proyecto de Arthur Abrahamson, quien recibió formación profesional en ingeniería ferroviaria en Zúrich (Suiza) y San Petersburgo (Rusia). Los vestíbulos de la estación fueron diseñados inicialmente por N. Pyatnitskiy, y la estructura ferroviaria por N. Baryshnikov.

Debido a su proximidad a la catedral de San Miguel, alguna vez fue nombrada Mykhailivskyi Mekhanichnyi Pidyom (Ascensor mecánico de San Miguel). Tras la destrucción de la catedral por las autoridades soviéticas entre 1935 y 1936, se cambió el nombre del funicular.

En 1984, la estación inferior cambió su aspecto y fue remodelada por los arquitectos Janos Vig, Valentine Yezhov y otros.

El funicular utiliza el sistema de dos carriles y bucle de paso. Los dos vagones están designados con las letras cirílicas Λ y П que representan los vagones izquierdo y derecho. El funicular se renovó tres veces: en 1928, 1958 y 1984.

El tiempo de viaje entre las estaciones es de aproximadamente 3 minutos. La ruta va desde la plaza Mykhailivska, en la zona alta, hasta la plaza Poshtova, en Podil. El precio del billete es similar al de otros medios de transporte público municipales: ₴8 (aproximadamente 0,3 dólares a julio de 2018). El funicular presta servicio a entre 10.000 y 15.000 pasajeros al día y a 2,8 millones al año.^[1]​

Originalmente, el funicular se construyó porque los tranvías no podían circular por la pendiente. Posteriormente, la tarifa del funicular se incluyó en los abonos mensuales del tranvía si este era el único medio de transporte.

El funicular se cerró el 25 de septiembre de 2006 para su restauración, que normalmente se realiza cada año.^[2]​ Se esperaba que el coste total de la restauración fuera de ₴455.400 (unos 90.500 dólares estadounidenses).

El 7 de abril de 2024, un adolescente sufrió heridas mortales tras estrellarse contra un panel de cristal en la estación superior del funicular. Según testigos, la víctima fue empujada por otro pasajero tras una discusión verbal.^[3]​ En septiembre de 2025, el sospechoso fue condenado a cadena perpetua por asesinato.^[4]​

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  Estación inferior
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  Estación superior
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  Estación superior con iluminación nocturna
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  Estación inferior
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  Estación inferior con iluminación nocturna
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  Vagón

• «Kiev's Funicular». Interesting Kiev (en russian). Archivado desde el original el 21 de mayo de 2011. Consultado el September 17, 2006.