Hijo de Maneckbai y Naoriji Palanji Dordi, nació en el seno de una familia pobre de sacerdotes zoroastristas parsis, en Nasik. Se educó en el Elphinstone College,^[4]​ uno de los más antiguos y de mejor reputación de Bombay. En 1850, a la temprana edad de 25 años fue nombrado profesor asistente en el mismo, el primer indio en ejercer dicho cargo.^[5]​ Siendo también un Athornan (un sacerdote ordenado), Naoroji fundó el grupo Rahnumae Mazdayasne Sabha (Guías del camino del Mazdayasne) el 1 de agosto de 1851, con el fin de restaurar la religión zoroástrica a su pureza y simplicidad originales. En 1854 fundó también una publicación quincenal, el Rast Goftar (Narrador de verdades), para clarificar conceptos zoroástricos. En 1855 era profesor de matemáticas y filosofía natural en Bombay.

El mismo año viajó a Londres para convertirse en socio de la empresa Cama & Co, abriendo una sucursal en Liverpool para la primera compañía india en establecerse en Gran Bretaña. Al cabo de tres años presentó su dimisión por razones éticas. En 1859 creó su propia empresa de comercio de algodón, Naoroji & Co.^[6]​ Más tarde fue profesor de idioma guyaratí en el University College de Londres. En 1861, también fundó los Fondos Fiduciarios Zoroástricos de Europa junto con Muncherjee Hormusji Cama.^[7]​

En 1865, Naoroji dirigió y fundó la Sociedad India de Londres, cuyo propósito era debatir temas políticos, sociales y literarios de la India.^[8]​ En 1867, Naoroji ayudó a crear la East India Association, una de las organizaciones precursoras del Congreso Nacional Indio, cuyo objetivo era difundir la perspectiva india ante el público británico. La Asociación contribuyó decisivamente a contrarrestar la propaganda de la Sociedad Etnológica de Londres, que, en su sesión de 1866, había intentado demostrar la inferioridad de los asiáticos respecto a los europeos. Esta Asociación pronto se ganó el apoyo de eminentes ingleses y logró ejercer una considerable influencia en el parlamento británico. La organización pronto tuvo sucursales en Bombay, Calcuta y Chennai.^[9]​

En 1874 fue nombrado primer ministro de Vadodara, y miembro del Consejo Legislativo de Bombay entre 1885 y 1888. También fundó la Asociación Nacional India en Calcuta unos años antes de la fundación del Congreso Nacional Indio en Bombay, con los mismos objetivos y prácticas. Ambos grupos se fusionaron en el Congreso Nacional Indio, y Naoroji fue elegido presidente del mismo en 1886. Naoroji published Poverty and Un-British Rule in India in 1901.^[10]​

Viajó una vez más a Gran Bretaña con el fin de proseguir su implicación política. Elegido Miembro del Parlamento (Member of Parliament, MP) en la Cámara de los Comunes del Reino Unido en representación del Partido Liberal del Reino Unido por la circunscripción de Finsbury Central en las elecciones generales de 1892, fue el primer MP indio.^[11]​ Causó un gran revuelo cuando se negó a jurar su cargo sobre la Biblia por no ser cristiano, pero finalmente se resolvió la situación al permitírsele jurarlo en el nombre de Dios sobre su ejemplar del Khordeh Avesta. En el Parlamento participó a favor del autogobierno irlandés, y sobre las condiciones de vida del pueblo de la India. Fue un destacado francmasón.^[12]​ En sus campañas políticas y deberes como miembro del Parlamento era ayudado por Muhammad Ali Jinnah, nacionalista musulmán que más tarde sería el fundador de Pakistán.

En 1906 Naoroji fue elegido nuevamente presidente del Congreso Nacional Indio. Siguió liderando el mismo como un persistente moderado, en una época en la que la opinión del partido se dividía entre moderados y extremistas. Tal era el respeto que inspiraba que los nacionalistas más decididos no pudieron oponerse a su candidatura, y la ruptura se evitó por el momento. La pobreza y el gobierno antibritánico en la India, según Naoroji, influyeron en Mahatma Gandhi.^[13]​^[3]​

Naoroji es conocido como el Gran Anciano de la India,^[14]​ mentor tanto de Gopal Krishna Gokhale como de Mohandas Gandhi.^[15]​ Murió en Bombay el 30 de junio de 1917, a la edad de 92 años.^[16]​

La calle Dadabhai Naoroji, una vía patrimonial de Bombay, lleva su nombre, al igual que la calle Dadabhai Naoroji en Karachi (Pakistan) , y la calle Naoroji en el barrio londinense de Finsbury. Una importante colonia residencial para funcionarios del gobierno central al sur de Delhi también se llama Naoroji Nagar.

• Los usos y costumbres de los Parsis (Bombay, 1864)
• Las razas europea y asiática (Londres, 1866)
• Admisión de nativos con estudios en el Servicio Civil Indio (Londres, 1868)
• Los objetivos y mediso de la India (Londres, 1870)
• Condición de la India (Bombay, 1881)
• Pobreza de la India: Documento leído a la Rama de Bombay de la East India Association, Bombay, Ranima Union Press, (1876)
• C. L. Parekh, ed., Ensayos, discursos, conferencias y escritos del Honorable Dadabhai Naoroji, Bombay, Caxton Printing Works (1887). Un extracto, "The Benefits of British Rule", puede leerse en versión modernizada por J. S. Arkenberg, ed., on line en Paul Halsall, ed., Internet Modern History Sourcebook (en inglés).
• Lord Salisbury’s Blackman (Lucknow, 1889)
• Poverty and Un-British Rule in India, Londres, Swan Sonnenschein (1901); Commonwealth Publishers, 1988. ISBN 81-900066-2-2

• Rustom P. Masani, Dadabhai Naoroji (1939).
• Munni Rawal, Dadabhai Naoroji, Prophet of Indian Nationalism, 1855-1900, New Delhi, Anmol Publications (1989).
• Verinder Grover, ‘'Dadabhai Naoroji: A Biography of His Vision and Ideas’’ New Delhi, Deep & Deep Publishers (1998) ISBN 81-7629-011-4
• Debendra Kumar Das, ed., ‘'Great Indian Economists : Their Creative Vision for Socio-Economic Development.’’ Vol. I: ‘Dadabhai Naoroji (1825-1917) : Life Sketch and Contribution to Indian Economy.’’ New Delhi, Deep and Deep, 2004. ISBN 81-7629-315-6
• P. D. Hajela, ‘'Economic Thoughts of Dadabhai Naoroji,’’ New Delhi, Deep & Deep, 2001. ISBN 81-7629-337-7

• Esta obra contiene una traducción derivada de «Dadabhai Naoroji» de Wikipedia en inglés, concretamente de esta versión, publicada por sus editores bajo la Licencia de documentación libre de GNU y la Licencia Creative Commons Atribución-CompartirIgual 4.0 Internacional.
• "Dr. Dadabhai Naoroji, 'The Grand Old Man of India'", Vohuman.org - Cronología de la vida de Naoroji (en inglés)
• B. Shantanu, "Drain of Wealth during British Raj", iVarta.com, February 06, 2006 (on line) (en inglés).