La vía, que nace de la calle de la Refitolería y llega hasta la plaza de la Merced, tiene cruce con la calle de la Judería Nueva.^[1]​ En el primer cuarto del siglo XX, Mariano Sáez y Romero contaba de ella lo siguiente:^[1]​

Va desde la calle de la Refitolería a la plazuela de Alfonso XII. Está cruzada por la calle de la Judería Nueva, y proviene su nombre de un molino de aceite o almuzara, designación árabe con que eran conocidos estos molinos en tiempos de los judíos, cuando secuaces de esta raza poblaban las calles cercanas a esta vía, pues allí estaba la sinagoga menor y las casa de sus principales sectarios. La sinagoga fué derruída cuando se levantó el convento de la Merced en lo que es hoy plazuela de Alfonso XII.

(Sáez y Romero, 1918, p. 7)

•   Partes de este artículo incluyen texto de Las calles de Segovia (1918), una obra de Mariano Sáez y Romero (1868-1939) en dominio público.

• Sáez y Romero, Mariano (1918). «Almuzara». Las calles de Segovia. Segovia: Antonio San Martín. p. 8. Wikidata Q32192602.