Discurre desde la calle de Ramos hasta la de Pedro de Cartagena, en la que desemboca justo después de conectar con la del Teatro Romano.^[1]​ No adquirió título propio hasta el siglo XX, pues antes formaba parte de la de Ramos.^[1]​ Aparece descrita en el Nomenclator de las calles, plazas y puertas antiguas y modernas de la ciudad de Sagunto (1901) de Antonio Chabret y Fraga con las siguientes palabras:^[1]​

Pelayo (calle del). Se entra por la calle de Ramos y sale á la de Pedro de Cartagena. Esta denominación es moderna, pues el nombre de esta calle no existía á principios del siglo, porque formaba parte de la calle de Ramos.

(Chabret y Fraga, 1901, p. 76)

•   Partes de este artículo incluyen texto de Nomenclator de las calles, plazas y puertas antiguas y modernas de la ciudad de Sagunto (2008), una obra de Antonio Chabret y Fraga (1846-1907) en dominio público.

• Chabret y Fraga, Antonio (1901). «Pelayo (calle de)». Nomenclator de las calles, plazas y puertas antiguas y modernas de la ciudad de Sagunto (edición facsímil de 2008). Valencia: Imprenta de José Vila Serra. p. 76. Wikidata Q118918151.