El padre de Alfredo Borgnia era el jefe de la estación Olivera, del Ferrocarril Oeste de Buenos Aires (actual Ferrocarril Sarmiento). Vivían en Castelar.^[1]​ Desde chico Alfredo Borgnia jugó con Juan Maril en un equipo juvenil de Morón llamado Coronel Brandsen, cuyo técnico era el padre de Maril y donde también jugaron Salvador Grecco y Alberto Lijé.^[2]​ Procedente de dicho club juvenil, se incorporó en la sexta división al Club Ferro Carril Oeste, del barrio de Caballito, en la ciudad de Buenos Aires, junto con Juan Maril y Alberto Lijé.^[2]​ Siendo niño conoció junto a su padre a Américo Tesoriere, al que reconoció por sus fotos.^[1]​

Con Ferro debutó en Primera División en 1937, año en que jugó 27 partidos y marcó 12 goles.^[2]​ Dicho año fue parte de la delantera más goleadora en la historia del club, con 78 goles en 18 jornadas.^[2]​ Esta delantera histórica, bautizada La Pandilla o Los Cinco Mosqueteros, estaba compuesta además de por el propio Borgnia, por Juan José Maril (1918-1971), Jaime Sarlanga (1916-1966), Bernardo José Gandulla (1916-1999) y Raúl Florio Emeal (1916-1999).^[4]​^[1]​ Esta histórica delantera inspiró el tango El Expreso del Oeste.^[4]​

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(...) Con esos pebetes no hay nada que hacerle

Ninguna defensa los puede parar,

Con Maril y Borgnia, al centro Sarlanga

La pareja izquierda, Gandulla-Emeal.

Son ases entre los ases

En el arte de jugar,

Que dominan la redonda

Con clase fenomenal. (...)^[5]​

En su primera etapa en el club, entre 1937 y 1940 inclusive, con Ferro siempre en Primera División, jugó 117 partidos y marcó 45 goles.^[2]​

En 1939 fue el goleador del equipo, con 11 goles en 31 partidos.^[2]​

Entre 1941 y 1944 inclusive jugó en el Club Atlético San Lorenzo de Almagro, que compró su pase por 30 000 pesos moneda nacional.^[2]​ El 11 de mayo de 1941, antes de jugar por San Lorenzo contra Ferro, los directivos de Ferro lo homenajearon con una medalla de oro.^[2]​ Para San Lorenzo jugó un total de 90 partidos y convirtió 40 goles.^[6]​ Fue el goleador de la Copa Adrián C. Escobar 1942, con 2 tantos^[7]​ y ganó con el equipo azulgrana la Copa de la República 1943.^[8]​

En 1943, asimismo, jugó dos partidos para la selección argentina de fútbol, ante Paraguay, por la Copa Chevallier Boutell.^[9]​ Ambos encuentros se disputaron en Asunción. Argentina ganó el primero por 5 a 2 y perdió el segundo por 1 a 2, por lo que fue campeón de esa edición de la copa.^[10]​ Borgnia no convirtió goles en esos dos partidos.^[11]​

El 23 de diciembre de 1944 jugó un partido amistoso a prueba para Nacional de Montevideo, en el triunfo del conjunto uruguayo ante el Fluminense brasileño por 4 a 2, con un gol de Borgnia.^[3]​^[2]​

En su segunda etapa en Ferro, entre 1945 y 1947, jugó 53 partidos y marcó 17 goles.^[2]​ Disputó la Primera División B, la Copa de la República y la Copa Británica.^[2]​

Sumando sus dos etapas en Ferro, jugó 170 partidos y marcó 62 goles.^[2]​

También jugó para San Lorenzo de Mar del Plata, en la liga local, donde a la vez fue director técnico.^[2]​ Llegó al club en 1952 con San Lorenzo en Primera B de la liga local y jugó durante nueve años, pasando los cuarenta. Convirtió más de un centenar de goles y fue líder del equipo que consiguió el ascenso de 1956.^[9]​

Tras su retiro, tuvo un local de Lotería de la Provincia^[4]​ en Mar del Plata^[12]​ y fue también dueño de un hotel llamado Limay.^[2]​

El 8 de marzo de 1961, la revista El Gráfico reunió para una nota, después de más de veinte años, a los Cinco Mosqueteros.^[4]​^[12]​

Fue entrenador del Club Deportivo Morón en la década de 1960.^[13]​

• Tango “El expreso del Oeste - La Ferropedia